在8月20日刊出《康泰生物大额计提遭质疑“调节利润”》一文后，《大众证券报》“蔡方工作室”近日接到昆山投资者陈先生投诉称，公司除了上述减值计提存在“财务大洗澡”嫌疑，下修可转债转股价格也严重侵害投资者权益。

超4亿元计提缺乏合理解释

8月19日，康泰生物披露中报，2022年上半年度，公司实现营收18.28亿元，同比增长73.72%，实现净利润1.21亿元，同比减少64.19%，扣非净利8640.5万元，同比减少70.81%。

公司表示，受新冠疫苗销量下滑的影响，及后续销售具有不确定性，决定对新冠疫苗相关资产等计提4.7亿元的减值准备金，合计减少净利润4亿元。

“下半年的销量情况还没出来，为什么就要在中报对这些资产急着计提?这是不是‘财务大洗澡’?”投资者陈先生质疑道，“公司目前的说法跟原先电话会议提出的灭活10年分摊不一致，别的新冠疫苗公司都没做出计提。明知道市场不好还产生4个多亿元的库存和原辅料，合理性在哪?新冠疫苗库存商品、原辅料、自制半成品及已经资本化的新冠灭活疫苗的成本是比较低的，4个多亿的计提为何没有明细?”

记者查阅公告发现，对于此次计提的项目，康泰生物仅列出了包括“应收账款坏账准备、其他应收款坏账准备、存货跌价准备、开发支出减值准备”四个项目及金额，合计4.7亿元，而对于合计4.15亿元的“库存商品、原辅料、自制半成品及已经资本化的新冠灭活疫苗开发支出计提资产减值准备”金额具体的明细并未作出说明。

一年内两次下修债转股价格

除了大额计提资产减值导致业绩下滑，康泰生物同日披露公告称，公司于2021年7月15日发行20亿元可转债“康泰转2”，由于公司股票存在连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%(即56.53元/股)的情形，已满足《募集说明书》中规定的转股价格向下修正的条件，公司董事会审议通过《关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的议案》。

而此前的2021年12月30日，公司曾宣布将“康泰转2”的价格由145.33元/股下修至108.5元/股。

“短短一年不到的时间里就两次下修债转股价格，而公司股价从去年5月到现在才一年多点时间就跌了八成。”陈先生表示，“虽然市场风向有改变，但是公司经营难道真的没有问题吗?可转债的实际支付利息不多，且转债的存续期很长，完全没有必要进行二次下修。是不是因为公司对未来的发展失去信心?中报披露前，转债走势变强，完全脱离正股走势，是否存在内幕交易?”

记者注意到，8月5日至8月19日期间，康泰转2大涨10.24%，而在此期间，公司股价仅上涨6.11%，低于行业涨幅。

“一般来说，债转股价格过高会使得转股没有可操作性，下调后利于流通。”某市场人士对本报记者分析道，“虽然两者不能直接作联系，但公司连续下修转股价格也会被市场理解为公司无力支付利息或赎回债券，释放利空信号。”

对于上述疑问，记者向康泰生物发去了采访提纲，但截至发稿，公司并未回复。(朱蓉)