全面注册制下,以信息披露为核心的理念得到市场各方认同,市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄,存在“带病闯关”的侥幸心理,部分券商保荐未尽职尽责,进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念,督促券商勤勉尽责,进而提高上市公司整体质量,切实保障中小投资者利益,故对2022年已完结IPO项目进行评级。


(资料图片)

海泰新能主营业务为晶硅太阳能光伏组件的研发、生产、加工和销售,主要生产多晶硅锭、多晶硅片、太阳能电池组件、太阳能发电系统等光伏产品。

2022年8月8日,海泰新能在中信建投(601066)的保荐下,顺利在北交所上市,登陆A股。

(一)公司基本情况

全称:唐山海泰新能科技股份有限公司

简称:海泰新能

股票代码:835985.BJ IPO申报日期:2022年1月28日

上市日期:2022年8月8日

上市板块:北证

所属行业:电气机械和器材制造业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:中信建投

保荐代表人:王改林、段险峰

IPO承销商:中信建投证券股份有限公司

IPO律师:北京德恒律师事务所

IPO审计机构:天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

海泰新能未充分说明技术水平与市场地位,将生产成本计入研发投入,被质疑研发投入核算的准确性;海泰新能多家子公司披露不充分,关于关联方曾为第一大供应商并注销的情况未进行充分说明;招股书存在大量冗余,被要求精炼优化信息披露。

(2)监管处罚情况:不扣分

(3)舆论监督

海泰新能被质疑在抗风险能力有限的情况下持续对外投资扩张,频繁加码投资藏风险。

(4)上市周期

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,海泰新能上市周期为193天,低于整体平均值。

(5)是否多次申报:不属于

(6)发行费用及发行费用率

海泰新能承销保荐佣金率8.08%,高于整体平均值5.19%,且高于保荐人中信建投2022年度IPO承销项目平均佣金率4.98%,公司发行费用高。

(7)上市首日表现

上市首日股票上涨27.40%,未出现暴涨或破发,不扣分。

(8)上市三个月表现

上市三个月,股价较上市首日收盘价下跌0.69%。

(9)发行市盈率:不扣分

(10)实际募资比例

预计募资7.15亿元,实际募资5.60亿元,实际募资比例缩水21.68%,说明预计估值较高,或市场对公司并不看好。

(11)上市后短期业绩表现

业绩快报显示,2022年海泰新能归母净利润同比下降19.45%,公司上市后短期内业绩表现不佳。

(12)弃购比例与包销比例:不扣分

(三)总得分情况

海泰新能IPO项目总得分为74分,分类C级。海泰新能评级之所以低,主要原因是公司信披质量较差,被主流媒体质疑抗风险能力,发行费用率高,上市三个月表现差,实际募资比例缩水,短期内业绩表现较差。这综合表明,公司或不被市场看好,上市短期内业绩“变脸”,建议投资者关注该事项。

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