2023年百吉瓦级的光伏市场来了。
(相关资料图)
编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。
辞旧迎新，2022年最后一个交易周结束。
本周（12月26日到12月30日）光伏板块行情回暖。
新能源课题组结合数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至12月30日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约2.95万亿元，较上周增加了2416.34亿元，光伏指数(884045.WI)近五个交易日上涨8.48%。
全年收官，2022年行业成绩单呼之欲出，2023年市场预期再迎展望。不过，波云谲诡的2022年，在资本市场上的光伏板块跌宕起伏，产业链又正经历一场大洗牌。
1、产业链价格继续跳水，2023年冲刺百吉瓦级光伏市场
消息面上，12月30日，2023年全国能源工作会议在北京召开。会议总结了2022年重点工作成果，并部署了2023年重点任务。
会议上，国家能源局党组书记、局长章建华公开了明年能源工作的六项重点任务，包括全力提升能源生产供应保障能力、调整优化能源结构、加快科技自立自强、深化重点领域改革、加强能源监管以及加强能源国际合作。
作为“十四五”新能源发展的重点，国内风光大基地建设正在提速。
根据国家能源局数据，2022年，第一批大型风电光伏基地9705万千瓦已全部开工，第二批、第三批基地项目陆续推进，全年风电光伏发电新增装机预计1.2亿千瓦以上。至2021年12月底，全国风光累计发电装机容量为6.4亿千瓦。由此计算，2022年全国风光累计装机量将达7.6亿千瓦以上，同比增速达18.75%。
12月30日，全国新能源消纳监测预警中心发布2022年11月份全国新能源并网消纳情况。1至11月，全国光伏利用率98.2%。
同时，国家能源局设立目标，2023年，风电装机规模达4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦左右。两者累计装机达9.2亿千瓦，其中新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。
产业链上，硅料环节多晶硅报价继续“跳水”。根据PVinfolink12月28日的最新报价，多晶硅致密料均价降至240元/kg，周价格降幅达5.9%，最低价已经达到185元/kg。
同时166mm单晶PERC电池片价格为0.93元/W，较上周下降19.1%；182mm/210mm单晶PERC电池片价格都为0.95元/W，涨跌幅为-17.4%。
与此同时，通威太阳能公布最新电池片价格，182mm、210mm的单晶PERC电池价格分别为1.07元/W、1.06元/W，与上次报价大幅下调。
也就是说，PVInfoLink等第三方报价已大幅低于通威最新报价。
根据PVInfoLink的分析，本周，随着组件厂家陆续完成今年采购目标，对应电池片需求快速萎缩，仅部分组件厂家以天为单位的小量采购，放眼电池片环节，当前依旧维持满产产出，使电池片价格下跌幅度加剧，甚至超越了硅片价格的跌幅。
但国盛证券指出，产业链价格加速下行后或将到达一个新的平台，一季度需求和排产都不必悲观。“我们认为最新的产业链价格对终端需求有非常明显的提振作用。目前从行业调研下来，我们预期一季度国内外需求或将淡季不淡，一季度产业链需求和排产都有可能会超预期。”上述券商进一步指出。
值得一提的是，12月27日晚，协鑫科技（3800.HK）包头基地一期10万吨首个2万吨颗粒硅模块已正式投产。包头基地是公司继徐州、乐山之后第三个颗粒硅研发制造基地，也是公司首个完整配套上游材料的生产基地，项目达产后公司颗粒硅产能将达26万吨。
上市公司方面，12月30日，亚玛顿（002623）（002623.SZ）公告，拟在郧西县投资建设年产1500万平方米高端电子玻璃生产线、年产1100万平方米高铝电子玻璃生产线和高端电子玻璃生产线。项目规划占地约500亩，预计首期投资20亿元。
爱旭股份（600732）（600732.SH）12月30日公告称，定增募资已完成，募资总额16.5亿元，发行数量为1.62亿股，增发价格为10.17元/股。
根据公告，本次非公开发行股票的募集资金在扣除相关发行费用后，将用于投资珠海年产6.5GW新世代高效晶硅太阳能电池建设项目和补充流动资金。
2、周内股价集体回暖，个股年内估值走向分野
本周，共有71只光伏个股上涨，周涨幅超过10%的个股有25只，其中7只个股的周涨幅超过20%。
海优新材（688680.SH）、芯能科技（603105）（603105.SH）、固德威（688390.SH）在板块内领涨，周涨幅为26.83%、25.04%、23.79%。
本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司 制图：
本周，光伏板块内有9只个股下跌，没有周跌幅超过10%的个股。
康跃科技（300391）（300391.SZ）、亚玛顿（002623.SZ）、合盛硅业（603260）（603260.SH）在板块内领跌，周跌幅分别为5.80%、3.71%、2.09%。
本周股价周跌幅居前或周涨幅靠后的十家A股光伏公司 制图：
龙头股方面，市值超过千亿元的个股数量不变。阳光电源（300274）（300274.SZ）涨幅领先为22.11%。
新能源课题组注意到，从年内的涨跌幅来看，龙头股内仅晶科能源（699223.SH）上涨。而其他龙头股的市值均在年内缩水。
其中，一度跻身“千亿俱乐部”的合盛硅业（603260.SH）2022年的年跌幅扩大为36.20%，隆基绿能（601012）（601012.SH）也在攀上四千亿元市值后滑落，年跌幅达31.14%，最新市值3204.01亿元。
本周市值居前的光伏龙头股 制图：
事实上，在课题组统计的78只光伏概念股中，2022年的市值表现喜忧参半——21只个股年内上涨，57只个股下跌。
其中，科士达（002518）（002518.SZ）、山煤国际（600546）（600546.SH）、昱能科技（688348.SH）的年涨幅领先，分别为132.03%、96.83%、95.97%。
兆新股份（002256）（002256.SZ）、正泰电器（601877）（601877.SH）、中信博（688408.SH）的年跌幅领先，分别为49.90%、48.08%、44.23%。
随着2022年收官，本周最令资本市场关注的光伏股是早早披露业绩预告的高测股份（688556.SH）。
12月27日，高测股份发布的业绩预告显示，2022年，预计实现归属于母公司所有者的净利润为7.60亿元至8.20亿元，同比增长340.09%至374.83%；预计实现扣非规模净利润为7.10亿元至7.70亿元，同比增长309.82%至344.45%。
该公司表示，2022年度公司设备订单大幅增加，光伏切割设备营业收入和净利润较去年实现大幅增长，金刚线营业收入和净利润实现高速增长。
今年前三季度，高测股份分别实现营业收入和归属于上市公司股东的净利润为21.90亿元、4.28亿元，双双创下历史新高。
据了解，截至9月30日，该公司高脆硬材料切割设备类(含光伏及创新业务设备)在手订单约16.1亿，其中晶科能源、晶澳科技（002459）、天合光能三家客户合计约7亿元，较2021年增长7.2亿元。2022年第四季度再获高景3.6亿开方、磨面、切片机订单。
同时，金刚线方面，该公司在2022年金刚线出货量突破3000万公里。其中第四季度单季度出货量突破1000万公里。36μm金刚线已批量销售，34μm金刚线实现规模量产。切片代工方面，2022年该公司硅片产量突破12亿片，已有产能超21GW。与通威、美科、京运通（601908）、双良、润阳、爱旭、英发、华晟、华耀、亿晶、隆基、晶澳等公司建立了切片业务合作关系，并已掌握半棒半片的切割工艺，实现210mm硅片120μm半片量产。
浙商证券（601878）的研报指出，该公司的光伏设备业务景气延续，迎“大尺寸+薄片化”技术迭代历史机遇；光伏切片代工业务的商业模式壁垒强,实现光伏切割场景纵向拓展，成长空间大；泛半导体设备业务正发挥技术延展优势，碳化硅切片机引领行业变革。
值得一提的是，因为持续扩产、投资等，高测股份近年来的资金消耗较多，存在一定的压力。目前，公司正在筹划定增，拟募资不超过9.2亿元。而本次定增，由公司实际控制人张顼全部包揽。
