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4月央空内销同比涨幅扩大。根据产业在线数据,4月央空内销出货112.82亿元,同比+28.39%,3月同比为18.71%。4月内销美的和大金表现较好,外销海尔和格力表现较好。4月内销市占率前三名为美的、格力和海信日立。美的和大金内销市占率同比提升较为明显,大金和格力环比有所提升。

青岛发布房地产新政促进住房消费并支持房地产市场。在需求端,具体政策包括非限购区域首付比例下降和“优鲜卖”购房模式的推行。在供给端,具体政策包括推行棚改房票政策,优化住房供给。在支持房地产市场方面,具体政策包括新建商品房和二手房限售年限缩短、推行二手房带押过户。在保障性住房方面,具体政策包括尝试国有企业或平台公司收购存量房源作为保租房。青岛发布房地产政策有望促进地产修复,优选内销为主、跟随地产后周期复苏的公司。

家空6月排产同比涨幅扩大,内外销持续表现较好。根据产业在线数据,6月家用空调行业排产约为1736万台,较同期实绩+34%,5月同比为18%。其中,内销较同期出货实绩+24%,5月同比为+24%;出口较同期出货实绩+12%,5月同比为7%。分公司看,内销奥克斯和海信表现较好,出口奥克斯和格力表现较好。

投资建议:4月央空内销同比涨幅扩大,青岛地产政策促进住房消费,6月家空排产同比延续较高增速。当前时点Q2各项经营数据呈现复苏和改善,前期股价经过阶段调整,建议在这一阶段提前布局。个股方面推荐品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团(行情000333,诊股)(10.6X)、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家(行情600690,诊股)(12.4X)、激光显示技术龙头海信视像(行情600060,诊股)(13.2X)、中央空调稳健发展,家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电(行情000921,诊股)(16.7X)、内销恢复弹性较强的小熊电器(行情002959,诊股)(26.5X)、产品优化,节日促销热卖的飞科电器(行情603868,诊股)(26.0X)、解决摩飞国内商标使用权授权、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份(行情002705,诊股)(12.3X)、轻装上阵的传统厨电龙头老板电器(行情002508,诊股)(11.0X)、研发加固护城河、内销快速增长的石头科技(行情688169,诊股)(21.7X)、清洁电器龙头科沃斯(行情603486,诊股)(21.7X)。

风险提示:原材料价格波动;地产恢复不及预期;疫情状况波动

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