来源:中国基金报 作者:方丽


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近期一则行业动向引起市场关注。不到一周时间,有超过26家机构动用超18亿“真金白银”自购基金,标的除权益基金外,多为FOF,不仅如此,多家公募机构及其员工也宣布将加大投资权益类基金及FOF产品。

在A股市场震荡之际对于FOF的集体行动,凸显出FOF的价值所在。

公募FOF发展5年来,经过多次市场波动,FOF经受住了考验,得到了投资者的认可,一定程度上解决“基金赚钱,基民不赚钱”难题,降低投资者出错的概率。未来基金公司还将继续通过投资者教育等手段助推FOF发展,让这一资产配置方式进入“正循环”。

震荡市凸显FOF作用

解决“基金赚钱基民不赚钱”

市场震荡之下,FOF逐渐受到各大机构和专业投资人士重视,多家机构动用“真金白银”自购旗下FOF产品。

“‘基金赚钱,基民不赚钱’是基金业长期以来的存在现象。除了市场行情波动导致基民不赚钱之外,追涨杀跌、频繁交易等非理性操作也是造成上述困境的主要原因。”民生加银资产配置部总监苏辛直言,投资者通过投资FOF应能够降低出错的概率。

苏辛分析了背后的原因。首先,FOF产品一般都设有持有期,这种设置通过“强制”手段帮助投资者减少交易,避免追涨杀跌。其次,一般来说,持有期越长,基金经理就越有可能站在中长期维度去思考投资的方向,从而避免频繁操作,更有机会为投资者在持有期内获取更好的回报。

广发基金资产配置部总经理杨喆认为,在当前的“万基时代”,通过FOF产品可以帮助普通投资者节省时间和精力,避免只依靠短期排名买基金的问题。

易方达基金FOF基金经理胡云峰表示,投资者购买FOF,可以解决选基、配置、投后管理等一系列问题。如果投资者进一步选择定投FOF,则能够避免“套”在市场高点,帮助投资者坚持长期投资、理性投资,对于提升持有基金的获得感有积极作用。

持续加大投资者教育

推动FOF业务“正循环”

FOF被寄予厚望,未来,基金管理人将通过投资者教育等手段,进一步助推FOF产品进入“正循环”。

杨喆表示, 推动FOF发展,可以与投资者教育工作联动,向投资者普及金融投资基础知识,引导投资者科学投资、理性投资,改善投资体验。杨喆认为,结合养老投资需求也是FOF发展的重要助力。FOF具备资产配置、风险分散、长期稳健的属性,契合居民养老投资需求。上半年出台的《关于推动个人养老金发展的意见》,开启了我国个人养老金投资时代,未来行业可借个人养老金发展东风,进一步推动FOF的发展。

苏辛认为,在推动FOF发展方面有三个努力方向:第一,力争为投资者获取长期稳健的回报。想要发展FOF,最重要的还是从投资业绩入手。其次,要持续补齐FOF的产品线,努力为投资者提供符合风险偏好和需求的产品。目前,各基金公司发行的FOF产品同质化比较严重,给投资者的选择不够多。市场中比较缺乏目标风险、目标日期类的养老FOF产品,专注于投资特定主题、特定领域的FOF产品也不多。最后,要努力做好投资者教育等售后工作,为投资者获取长期收益保驾护航。

南方基金FOF投资部总经理李文良建议,为发挥FOF多资产多策略资产配置的优势,可以拓展投资范围,适度放宽投资约束。另一方面,持有期的设置一定程度上降低了客户的购买意愿,建议对持有期进行适度调整;再者,加强对FOF品类的投教,在考核和宣导FOF业绩上应更侧重于中长期业绩的考量。

(文章来源:中国基金报)

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