4月14日早,黄金概念强势拉升,四川黄金涨停,鹏欣资源逼近涨停,港股中国黄金国际和灵宝黄金涨超5%。


(资料图片仅供参考)

消息面上,国际金价再度走高,昨日,COMEX 6月黄金期货收上涨1.5%报2055.30美元/盎司,创2020年8月6日以来主力合约收盘新高,仅次于2020年8月6日所创的收盘最高纪录。同时,世界黄金协会4月13日发布名为《为何全球央行持续“+黄金”》的研究报告。报告显示,2022年,人民币计价黄金约有10%的收益,跑赢了大多数资产。

全球央行持续“+黄金”

就在一周前的4月7日,国家外汇管理局数据显示,截至2023年3月末,我国外汇储备规模为31839亿美元,较2月末增加507亿美元,增幅为1.62%。其中,3月末我国黄金储备达6650万盎司,较上个月增加58万盎司。这是央行继去年11月以来,连续5个月增持黄金,累计增持386万盎司黄金,如按区间均价计算,对应增持金额近500亿元人民币。

今年3月初,美国硅谷银行“暴雷”让金融圈引发震荡,欧美多家银行风险系数大增,第一共和银行如今也处于岌岌可危的地步,随时可能会宣布破产。银行危机波及金融圈的震荡,导致乱世买黄金的现象越演激烈,投资者将目光聚焦在了黄金身上。除了投资者之外,各国央行同样没有停歇,好多央行一起迈入抢黄金热潮之中。根据世界黄金协会报告数据,2022年全球央行净增加了1136吨黄金,同比大幅增长152.31%,创下55年来的历史新高,也是有历史记录以来的第二高。

天天财经统计,中国央行光是去年最后的两个月就买了超过60吨的黄金,土耳其央行今年1月购买了23吨黄金,使其成为同期全球央行中黄金的最大买家,截止2月底,该国目前持有565吨黄金,为有记录以来最高水平。据2022年世界黄金报告,新兴市场央行购金占了大部分,从地区来看中东地区是2022年最活跃的买家之一,埃及(47吨)、卡塔尔(35吨)、伊拉克(34吨)、阿拉伯联合酋长国(25吨)都显著增加了黄金储备。新加坡金融管理局也在今年前两个月购入了51.8吨黄金。

盛世古玩,乱世黄金

黄金作为储备资产有其自身的历史逻辑,央行增持黄金,第一个要求是安全性,第二个要求是很好的流动性,第三个才考虑到回报。近期各国央行购入黄金的势头不减,大多出于两个主要目的:一是分散储备资产风险;二是去美元化。

2022年俄乌冲突以来,美国通过金融手段制裁俄罗斯,冻结其美元资产,使得美元作为国际储备货币的安全性受到质疑,各国认识到储备资产去美元化和多元化的重要性,此时央行增购黄金,对美元资产进行替代,多国开启“去美元化”进程,这也是资产配置的最优化选择。

其次,黄金作为一种金融资产有着较为可观的投资回报率。自2018年以来,黄金的平均年化收益率超过6%,高于同期美国国债的收益率,这使得增持黄金成为一个保值增值的重要手段。

再次,黄金是对抗“弱预期”和金融风险的最佳资产。经济复苏乏力,俄乌冲突、债务问题和金融市场波动仍有可能对经济造成冲击,主要国家货币政策正常化后,通胀仍可能卷土重来,世界经济仍处于滞胀边缘。此时央行增购黄金能够较好地预防未来的不确定性。

黄金股业绩有所好转

从黄金股披露的2022年年报看,部分黄金行业上市公司业绩相比2021年明显好转。

山东黄金2022年全年共实现营业收入约503.06亿元,同比增长48.24%;实现归属于上市公司股东的净利润约12.46亿元,同比扭亏为盈。2022年,公司矿产金产量38.673吨,同比增加13.892吨,增幅56.06%。公司资产总额907.22亿元,较期初增加124.14亿元,增幅为15.85%。

四川黄金2022年年报显示,2022年,公司共实现营业收入约4.72亿元,同比下降10.16%;实现归属于上市公司股东的净利润约1.99亿元,同比增长29.53%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2元(含税)。

当然,目前也有一些业内人士呼吁投资者保持相对理性。对于金价而言,目前最大的一个风险其实仍是对美联储的降息押注会否落空。

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